«Buffett et Munger ont tenté chaque année de démystifier la théorie moderne du portefeuille. ... Dans la théorie moderne du portefeuille, le bêta est utilisé comme une mesure de la volatilité et, par conséquent, du risque d'un investissement. Cependant, Buffett voit l'utilisation de la bêta comme un non-sens, affirmant avec insistance: «La volatilité n'est pas une mesure du risque pour nous."
Alors, que dit Warren Buffet à propos de la théorie moderne du portefeuille? La théorie moderne du portefeuille ou MPT repose sur la théorie selon laquelle les marchés sont efficients. Les locaux sont de construire un portefeuille composé de différentes classes d'actifs et de différents secteurs. Puis au fil du temps, vous rééquilibrez le portefeuille si nécessaire.
Les principes de la théorie moderne du portefeuille sont toujours valables et la théorie vise à atteindre les objectifs que de nombreux clients accordent la priorité. Mais les conseillers doivent comprendre ses limites et trouver une application pratique qui augmente son niveau d'efficacité sur les marchés d'aujourd'hui.
En son cœur, la théorie moderne du portefeuille fait (et soutient) deux arguments clés: que le profil de risque et de rendement total d'un portefeuille est plus important que le profil de risque / rendement de tout investissement individuel, et qu'en comprenant cela, il est possible pour un investisseur pour construire un portefeuille diversifié de multiples actifs ...
La théorie moderne du portefeuille (MPT) est une théorie sur la façon dont les investisseurs averses au risque peuvent construire des portefeuilles pour maximiser le rendement attendu en fonction d'un niveau donné de risque de marché. MPT peut également être utilisé pour construire un portefeuille qui minimise le risque pour un niveau donné de rendement attendu.
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