L'hypothèse ou la théorie du marché efficace (EMH) stipule que les prix des actions reflètent toutes les informations. L'EMH émet l'hypothèse que les actions se négocient à leur juste valeur marchande sur les bourses. ... Les opposants à l'EMH pensent qu'il est possible de battre le marché et que les actions peuvent s'écarter de leur juste valeur marchande.
L'hypothèse d'un marché efficace soutient que lorsque de nouvelles informations arrivent sur le marché, elles se reflètent immédiatement dans les cours des actions; ni l'analyse technique (l'étude des cours boursiers passés pour tenter de prédire les prix futurs) ni l'analyse fondamentale (l'étude des informations financières) ne peuvent aider un investisseur ...
L'efficience du marché fait référence à la mesure dans laquelle les prix du marché reflètent toutes les informations disponibles et pertinentes. Si les marchés sont efficients, alors toutes les informations sont déjà incorporées dans les prix, et il n'y a donc aucun moyen de «battre» le marché car il n'y a pas de titres sous-évalués ou surévalués disponibles.
Bien que l'hypothèse du marché efficace théorise que le marché est généralement efficace, la théorie est proposée en trois versions différentes: faible, semi-forte et forte. La forme faible suggère que les cours des actions d'aujourd'hui reflètent toutes les données des cours passés et qu'aucune forme d'analyse technique ne peut aider les investisseurs.
Exemples d'utilisation de l'hypothèse du marché efficace
C'est la raison pour laquelle vous pourriez avoir du mal à trouver un parking qui soit (i) gratuit, (ii) juste à côté du travail, et (iii) un endroit où vous pouvez vous garer toute la journée.
L'hypothèse ou la théorie du marché efficace (EMH) stipule que les prix des actions reflètent toutes les informations. L'EMH émet l'hypothèse que les actions se négocient à leur juste valeur marchande sur les bourses. Les partisans de l'EMH estiment que les investisseurs ont intérêt à investir dans un portefeuille passif à faible coût.
Les définitions de trois formes d'efficacité des marchés financiers: faible, semi-forte et forte.
Le système de marché permet aux individus d'échanger des biens et des services volontairement, sur la base des prix, sans se connaître. Dans une transaction de prix du marché, comme l'achat d'une voiture d'occasion, les gens prennent des décisions sur la base de leurs calculs des coûts et des avantages. ...
L'hypothèse du marché efficace, ou EMH, implique que le marché intègre rapidement et avec précision toutes les informations concernant la valeur réelle d'une action dans son prix. Cela crée un problème pour les investisseurs indiciels, car ils sont pleinement exposés à ces baisses de prix. ...
Facteurs affectant l'efficacité d'un marché
Le nombre d'acteurs du marché. Plus il y a d'investisseurs et d'analystes qui suivent un marché financier, plus il devient efficace. Disponibilité des informations et divulgation financière. Tous les investisseurs doivent avoir accès aux informations nécessaires pour évaluer les titres.
Une forme forte d'efficacité du marché se produit lorsque les prix reflètent déjà à la fois des informations accessibles au public et des informations privilégiées. ... Lorsqu'un marché est solide et efficace, ni l'analyse technique, ni l'analyse fondamentale, ni les informations privilégiées ne peuvent aider à prédire les futurs mouvements de prix.
Eugene Fama a développé un cadre d'efficacité du marché qui définit trois formes d'efficacité: faible, semi-forte et forte. ... Les investisseurs qui négocient sur des informations disponibles qui ne sont pas évaluées sur le marché gagneraient des rendements anormaux, qui sont définis comme des rendements excédentaires ajustés au risque.
Les principales hypothèses de l'hypothèse du marché efficace (EMH) sont que les informations sont universellement partagées et que les cours des actions suivent une marche aléatoire, ce qui signifie qu'ils sont déterminés par les nouvelles d'aujourd'hui plutôt que par les tendances d'hier.
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