Un étranglement est une stratégie dans laquelle un investisseur achète à la fois une option d'achat et une option de vente. ... Pour que l'investisseur récupère la prime payée pour les deux options et le seuil de rentabilité, le prix de l'action doit dépasser les prix d'exercice supérieurs ou inférieurs d'un montant égal à la prime totale payée pour les options.
Un étranglement est une stratégie d'options dans laquelle l'investisseur détient une position à la fois sur une option d'achat et une option de vente avec des prix d'exercice différents, mais avec la même date d'expiration et l'actif sous-jacent. ... Cependant, il est principalement rentable si l'actif fluctue fortement en prix.
Un long étranglement est établi pour un débit net (ou coût net) et des bénéfices si l'action sous-jacente monte au-dessus du seuil de rentabilité supérieur ou tombe en dessous du seuil de rentabilité inférieur.
Stratégies de vente d'options
La vente d'options est de loin la stratégie la plus rentable à long terme, avec le risque le plus faible.
La plus risquée de toutes les stratégies d'options consiste à vendre des options d'achat contre une action que vous ne possédez pas. Cette transaction s'appelle la vente d'appels non couverts ou l'écriture d'appels nus. Le seul avantage que vous pouvez tirer de cette stratégie est le montant de la prime que vous recevez de la vente.
Un strangle court se compose d'un appel court avec un prix d'exercice plus élevé et d'un put court avec un prix d'exercice inférieur. Les deux options ont la même action sous-jacente et la même date d'expiration, mais elles ont des prix d'exercice différents.
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Exemple d'étranglement court.
| Vendez 1 appel XYZ 105 au | 1.50 |
|---|---|
| Crédit net = | 2.80 |
Une autre approche des options est la position d'étranglement. Bien qu'un chevauchement n'ait pas de biais directionnel, un étranglement est utilisé lorsque l'investisseur estime que l'action a une meilleure chance de se déplacer dans une certaine direction, mais aimerait tout de même être protégé en cas de mouvement négatif.
Un long étranglement vous donne le droit de vendre l'action au prix d'exercice A et le droit d'acheter l'action au prix d'exercice B. Le but est de profiter si le stock fait un mouvement dans les deux sens. Cependant, acheter à la fois un call et un put augmente le coût de votre position, en particulier pour une action volatile.
Le Short Strangle (ou Sell Strangle) est une stratégie neutre dans laquelle un appel Slightly OTM et une option de vente Slightly OTM sont vendus simultanément avec le même actif sous-jacent et la même date d'expiration. Cette stratégie peut être utilisée lorsque le trader s'attend à ce que l'action sous-jacente subisse une très faible volatilité à court terme.
Ils offrent un potentiel de profit illimité mais avec un risque de perte limité. Plus l'action ou l'indice est volatil (plus la variation de prix attendue est importante), plus la probabilité que l'action fasse un mouvement fort est grande. Une volatilité plus élevée peut également augmenter le coût total d'une position de chevauchement longue.
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